Opções de ações por ano no Brasil

Stock Option. O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de compra e de compra. Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para Comprar uma ação a um preço específico por uma data específica Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção faz um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de um Opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração Se, no entanto, Acredita que uma ação vai cair em valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é Capaz de vendê-lo para um prémio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não é valioso O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido Preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual Put opção titulares lucro quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Employee Stock Options. Employee opções de ações são semelhantes a call ou put opções, com algumas diferenças chave Employee stock options normalmente colete rather Que ter um tempo especificado para o vencimento Isto significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções Há também um preço de concessão que substitui o preço de exercício, que representa o mercado atual Valor no momento em que o funcionário recebe as opções. Casa Artigos, Opções, ações restritas, estoque fantasma, direitos de apreciação de ações SARs e estoque de ações do empregado E Planos ESPPs. There são cinco tipos básicos de planos de compensação de capital individual opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, estoque fantasma e planos de compra de ações dos funcionários Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em preço ou termos Nós não cubra aqui simplesmente oferecendo empregados o direito de comprar ações como qualquer outro investidor would. Stock opções dar aos trabalhadores o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão para um número definido de anos no futuro Restringido estoque e seus Unidades de ações restritas de parentes próximos As ações de resgate concedem aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por dom ou compra, uma vez satisfeitas certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objetivo de desempenho. O valor de um determinado número de ações Direitos de valorização de ações Os SARs fornecem o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, Dinheiro ou ações Planos de compra de ações dos empregados ESPPs fornecer empregados o direito de comprar ações da empresa, geralmente em um discount. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações work. Exercise A compra de ações em conformidade com uma opção. Exercise preço O preço Em que o estoque pode ser comprado Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão Na maioria dos planos, o preço de exercício é o justo valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Spread A diferença entre o preço de exercício eo mercado Valor da ação no momento do exercício. Prazo de operação O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção-geralmente continuação de serviço para um Um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número determinado de ações a um preço de concessão definido As opções vêm ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados indiv As metas individuais, de grupo ou corporativas são atendidas Algumas empresas estabelecem cronogramas de vencimento baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se as metas de desempenho forem cumpridas Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço da concessão, Para a data de vencimento Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação As opções vence 25 por ano durante quatro anos e tem um prazo de 10 anos Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por Share para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 concessão e o preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 depois de sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por share. Kinds de Options. Options são Opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que às vezes são referidas como opções de ações não-estatutárias Quando um funcionário exerce um NSO, o spread no exercício é tributável ao empregado como receita ordinária, mesmo que as ações sejam E ainda não vendido Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não existe um período de detenção legalmente exigido para as acções após o exercício, embora a sociedade possa impor um Qualquer ganho ou perda subsequente nas acções após o exercício é tributado como ganho ou perda de capital quando O permissionário vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de venda das ações subjacentes e 2 pague impostos sobre o seu ganho inteiro a taxas de ganhos de capital, em vez de Taxas de imposto de renda ordinárias Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO. O empregado deve manter a ação por pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Only 100000 de opções de ações pode primeiro tornar-se exercível em qualquer Ano civil É medido pelo valor justo de mercado das opções na data de concessão Significa que apenas 100.000 no valor do preço de subsídio podem tornar-se elegíveis para serem exercidos em qualquer ano Se houver vestígios Ng, como aconteceria se as opções são concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederá 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer parte de uma concessão ISO que excede o limite É tratado como um NSO. O preço de exercício não deve ser menor do que o preço de mercado da ação da empresa na data da concessão. Only os funcionários podem qualificar para ISOs. The opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que foi aprovado Por acionistas e que especifica quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de empregados elegíveis para receber as opções As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data do conselho de administração adoção do plano. Ser exercido no prazo de 10 anos a contar da data de concessão. Se, no momento da concessão, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação nessa data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem atendidas, então a venda eventual das ações é chamada uma disposição qualificante, eo empregado paga por muito tempo - Imposto sobre os ganhos de capital a termo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda A empresa não leva uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada. No entanto, há uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce E vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais de imposto de renda Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Deduzir o spread no exercício. Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é um item de preferência para fins da alternativa Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho no exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para ver se um pagamento mínimo de imposto alternativo é devido. Em contraste, os NSOs Não existem benefícios fiscais especiais para os NSOs, no entanto, como um ISO, não há nenhum imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread pode ser emitido para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, Entre a subvenção eo preço de exercício é tributável como rendimento ordinário A empresa recebe uma correspondente dedução fiscal Nota se o preço de exercício da NSO é inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida nos termos da Seção 409A do Internal Revenue Code e Podem ser tributados na aquisição e o beneficiário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma Opção. Há várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações usando o dinheiro para comprar as ações, através da troca de ações que o detentor de opções já possui Muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, ou executando uma transação de vender para cobrir esses dois últimos são muitas vezes chamados exercícios sem dinheiro, embora esse termo realmente inclui outros métodos de exercício descritos aqui como Bem, que efetivamente prevêem que as ações serão vendidas para cobrir o preço de exercício e, possivelmente, os impostos Qualquer empresa, no entanto, pode prever apenas uma ou duas dessas alternativas As empresas privadas não oferecem no mesmo dia ou vender para cobrir as vendas , E, não raro, restringir o exercício ou a venda das ações adquiridas por meio de exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Nas normas para os planos de remuneração de ações entrar em vigor em 2006 FAS 123 R, as empresas devem usar um modelo de preço de opção Calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data de concessão e mostrar isso como uma despesa em suas demonstrações de resultados A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência de aquisição de direitos de forma que as ações não-vencidas não contam Como um encargo para a compensação. Stocks restringidos planos de ações fornecem aos funcionários o direito de comprar ações ao valor justo de mercado ou um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo No entanto, as ações empregados adquirir não são realmente deles ainda - eles não podem Tomar posse deles até restrições especificadas lapso Normalmente, a restrição de vesting caduca se o empregado continua a trabalhar para a empresa para um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco Limitações baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente Qualquer restrição poderia ser A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que determinados objetivos de desempenho corporativo, departamental ou individual sejam atingidos Com RSUs de unidades de ações restritas, os funcionários realmente não recebem ações até que as restrições caduquem Em vigor, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas Com ações restritas, as empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou Dar ao empregado outros benefícios de ser um acionista antes de vesting Fazendo isso com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para a compensação diferida Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado de Seção 83 b eleição Se eles fizerem a eleição, eles são tributados em taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total Se alguma consideração é paga, Então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo justo valor de mercado no momento da concessão Se o preço cheio é pago, não há nenhum imposto Qualquer mudança futura no valor das partes entre o arquivamento ea venda é então Tributado como ganho ou perda de capital, não ordinário Um empregado que não fizer uma eleição 83 b deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu justo valor de mercado w Quando as restrições caduquem As alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital Os beneficiários de UASs não podem fazer eleições de Seção 83. O empregador recebe uma dedução de imposto apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre a renda, A eleição é feita A Seção 83 b eleição leva algum risco Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. Contabilização na maioria dos aspectos Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas contabilizam o estoque restrito, determinando primeiro o custo total da compensação no momento em que o prêmio é feito. No entanto, No valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido Se o empregado compra as ações pelo valor justo, nenhuma despesa é registrada se houver um desconto, que conta S como um custo O custo é então amortizado durante o período de vesting até que as restrições caduquem Porque a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com baixos preços das ações vão achar que um requisito de aquisição para o prêmio significa que suas despesas contabilísticas serão muito baixas Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preços de ações, o valor reconhecido é ajustado para os prêmios que Não se espera que sejam adquiridos ou que nunca sejam adquiridos se forem baseados em movimentos de preço das ações, não são ajustados para refletir os prêmios que não se esperam ou não sejam adquiridos. O estoque restrito não está sujeito às novas regras do plano de compensação diferida, RSUs are. Phantom Stock e Stock Appreciation Rights. Stock apreciação direitos SARs e estoque phantom são conceitos muito semelhantes Ambos são essencialmente planos de bônus que conceder não stoc K mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa s, daí os termos direitos de valorização e fantasma SARs tipicamente fornecer ao empregado com um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações Durante um período de tempo específico, o estoque Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um número de ações determinado, a ser pago no final de um período específico de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, Os empregados podem ter flexibilidade no momento de optar por exercer o estoque SAR Phantom pode oferecer dividendos pagamentos equivalentes SARs não Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos fantasma Condicionar o recebimento do prêmio no cumprimento de certos objetivos, tais como vendas, lucros ou outros alvos. Esses planos costumam se referir ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho. A qualquer pessoa, mas se eles são distribuídos de forma ampla para os funcionários e projetado para pagar após a rescisão, há uma possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estará sujeito a regras de plano de aposentadoria federal planejamento cuidadoso plano pode evitar este problema. E os planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos A empresa apenas fazer um Promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o estoque Se for em reais Fundos reservados para este fim, a empresa estará colocando dólares depois de impostos de lado e não no negócio Muitas empresas pequenas, orientadas para o crescimento não pode dar ao luxo de fazer isso O fundo também pode estar sujeito a excesso de imposto de renda acumulada On t Por outro lado, se os empregados recebem ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou por adquirentes, se a empresa for vendida. As ações mantidas e os SARs liquidados em caixa estão sujeitos à contabilização de passivos, ou seja, os custos contábeis As despesas com compensação de prêmios são estimadas a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é Calculado a cada trimestre e trued-up até a data de liquidação final As ações da Phantom são tratadas da mesma forma que a remuneração diferida em dinheiro. Em contrapartida, se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. O valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. Se o prêmio é investido no desempenho, a empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir o objetivo Se o desempenho A medição está ligada ao preço das ações da empresa, ele deve usar um modelo de preços de opções para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de compra de ações do empregado ESPPs. Employee planos de compra de ações ESPPs são planos formais para permitir que os empregados para reservar dinheiro Durante um período de tempo chamado período de oferta, geralmente fora de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final do período de oferta Planos podem ser qualificados sob Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificado planos qualificados permitem que os funcionários a tomar capital Ganha tratamento sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se regras semelhantes àquelas para ISOs são atendidas, mais importante que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm uma série de regras, o mais importante. Only empregados do empregador patrocinando o ESPP e funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Plans devem ser aprovados por s Dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para empregados a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados Funcionários que possuem mais de 5 do capital social da empresa Não pode ser incluído. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado da ação no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que a compra Preço baseia-se apenas no justo valor de mercado no momento da compra, podendo os períodos de oferta ser até cinco anos. O plano pode prever um desconto de até 15 no preço no início ou no final do Oferecendo um período, ou uma escolha do mais baixo dos dois. As plantas que não estão cumprindo estes requisitos não são qualificadas e não carregam nenhuma vantagem fiscal especial. Em um ESPP típico, os empregados alistam no plano e designam como Muito será deduzido de seus cheques de pagamento Durante um período de oferta, os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário em uma base após impostos e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações No final do período de oferta, cada participante s Os fundos acumulados são usados ​​para comprar ações, geralmente em um desconto especificado até 15 do valor de mercado É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no menor do preço no início de O período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Normalmente, um ESPP permite que os participantes a retirar do plano antes do período de oferta termina e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano Para mudar a taxa de suas deduções de folha de pagamento como o tempo vai on. Employees não são tributados até que eles vendem as ações Como com opções de ações de incentivo, há um período de dois anos de espera de um ano para Qualificado para tratamento fiscal especial Se o empregado detém a ação por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu Ou seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta eo preço descontado a partir dessa data Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital de longo prazo Se o período de detenção não for satisfeito, É uma disposição desqualificadora e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data de compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais do que um desconto de 5 Fora do justo valor de mercado das acções no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados de forma muito semelhante a um Y outro tipo de stock option. Tip 1 - Tudo sobre Stock Options. My objetivo é dar-lhe uma compreensão básica do que as opções de ações são tudo sem confusão irremediavelmente você com detalhes desnecessários Eu li dezenas de livros sobre opções de ações e até mesmo Meus olhos começam glazing sobre brevemente na maioria deles Vamos ver como simples podemos fazer it. Basic opção de chamada Definition. Buying uma opção de chamada dá-lhe o direito, mas não a obrigação de comprar 100 ações de ações de uma empresa a um determinado preço Chamado de preço de exercício a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico chamado de data de vencimento. As pessoas compram chamadas porque esperam que o estoque vai subir, e eles vão fazer um lucro, quer por vender as chamadas a um preço mais elevado , Ou por exercer a sua opção, ou seja, comprar as ações ao preço de exercício em um ponto quando o preço de mercado é higher. Basic Put opção Definition. Buying uma opção de venda dá-lhe o direito, mas não a obrigação de vender 100 ações de ações de uma empresa Em um Determinado preço chamado de preço de exercício a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico chamado de data de vencimento. Pessoas comprar coloca porque eles esperam que o estoque vai cair, e eles vão fazer um lucro, quer vendendo a coloca em um Ou exercendo a sua opção, ou seja, forçando o vendedor da colocar a comprar o estoque no preço de exercício em um momento em que o preço de mercado é lower. Some Útil Details. Both colocar e opções de compra são cotados em dólares, por exemplo, 3 50 , Mas eles realmente custam 100 vezes o valor cotado, por exemplo, 350 00, mais uma média de 1 50 comissão cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores são consideravelmente mais elevados. As opções de compra são uma maneira de alavancar seu dinheiro Você é capaz de participar Em qualquer movimento ascendente de um estoque sem ter que colocar todo o dinheiro para comprar o estoque No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção pode perder 100 do seu investimento Por isso, as opções são consideradas como Arriscado Por outro lado, as opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco Na maioria das vezes, isso envolve a venda em vez de comprar as opções Terry s Dicas descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro através da venda de opções. Desde a maioria dos mercados de ações subir com o tempo , E a maioria das pessoas investir em ações porque esperam que os preços vão subir, há mais interesse e atividade em opções de compra do que há em opções de venda A partir deste ponto, se eu usar a opção de prazo sem qualificar se é um colocar ou uma chamada Opção, estou me referindo a uma opção de compra. Mundo real Exemplo. Here são alguns preços de opção de chamada para uma empresa hipotética XYZ em 01 de fevereiro de 2010 Preço de ações 45 00. preço de exercício fora do dinheiro é maior do que o preço das ações . O prêmio é o preço que um comprador da opção de compra paga pelo direito de poder comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que o estoque custaria Quanto maior for o período de tempo da opção, maior será o prêmio. O prêmio é igual ao O preço de uma chamada em dinheiro é composto do valor intrínseco e do prêmio de tempo Eu entendo que isso é confuso Para as opções no dinheiro, o preço da opção, ou prêmio tem uma parte componente que é chamado o prêmio de tempo Valor intrínseco é a diferença entre o preço da ação eo preço de exercício Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado o prêmio de tempo No exemplo acima, a chamada de 10 de março está vendendo em 7 O valor intrínseco é 5 eo prêmio de tempo é 2.Para as chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, o preço da opção inteira é o prêmio de tempo Os prêmios de maior tempo são encontrados em preços de greve do dinheiro. Opções que têm mais de 6 meses até a expiração Data são chamados LEAPS No exemplo acima, as chamadas de janeiro de 12 são LEAPS. Se o preço do estoque permanece o mesmo, o valor de ambos coloca e chamadas diminui ao longo do tempo como expiração é aproximado O valor que a opção cai em valor é chamado A decadência Na expiração, todos os at-the-money e out-o F-the-money calls têm um valor zero. A taxa de decadência é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a média decay para o 12 de janeiro de 45 LEAP seria de 70 por mês 16 00 23 meses Por outro lado, A opção de chamada de 10 de fevereiro de 45 irá decay por 2 00 assumindo o estoque permanece o mesmo em apenas três semanas A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o cerne de muitas das estratégias de opção apresentadas em Terry s Tips. A propagação ocorre quando um O investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação Se você possui uma opção de compra, pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que possui , Ea data de validade é igual ou menor do que a opção que você possui. Uma propagação típica no exemplo acima seria comprar o Mar 10 40 chamada para 7 e vender o Mar 10 45 chamada para 4 Este spread custaria 3 mais comissões Se o estoque estiver em 45 ou superior quando as opções expiram em A 3ª sexta-feira de março, o diferencial valeria exatamente 5, dando ao spread proprietário um ganho de 60 para o período, mesmo se o estoque permanece o mesmo menos comissões, é claro. Os spreads são uma forma de reduzir, mas não eliminar os riscos envolvidos Opções de compra Enquanto spreads podem limitar o risco um pouco, eles também limitam os ganhos possíveis que um investidor poderia fazer se a propagação não tinha sido colocado on. This é uma visão extremamente breve das opções de chamada Espero que você não está totalmente confuso Se você reler Esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas em Dicas de Terry. Leitura adicional. Mais dois passos irão ajudar a sua compreensão Primeiro, leia a seção Perguntas freqüentes Em segundo lugar, Assine meu relatório de estratégia de opções gratuitas e receba O valioso relatório Como criar uma carteira de opções que irá superar um estoque ou investimento de fundo mútuo Este relatório inclui uma descrição mês a mês da opção negociações que fiz durante o ano, e g Ive você uma compreensão melhor de como pelo menos uma de minhas opções da estratégia work. Stock Option Symbols. In 2010, os símbolos da opção foram mudados de modo que mostrem agora claramente o medo importante da opção - o estoque subjacente que está envolvido, o preço de exercício, Por exemplo, o símbolo SPY120171C135 significa que o estoque subjacente é SPY o estoque de rastreamento para o SP 500, 12 é o ano 2017, 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro, quando Esta opção expira, C significa Call, e 135 é o preço de strike. Stock LEAPS são um dos maiores segredos do mundo do investimento Quase ninguém sabe muito sobre eles The Wall Street Journal e The New York Times nem mesmo relatório LEAP preços de ações Ou a atividade negociando, embora as vendas sejam feitas cada dia útil Uma vez por semana, Barron s quase begrudgingly inclui uma única coluna onde relatam a atividade de troca para alguns preços de greve para aproximadamente 50 companhias Entretanto os LEAPS de estoque são availa LEAPS são opções de ações de longo prazo O termo é um acrônimo de Longo Prazo Equity AnticiPation Securities Eles podem ser tanto um put ou uma chamada LEAPS tipicamente Estar disponível para negociação em julho, e em primeiro lugar, eles têm uma vida de 2 5 anos. Com o passar do tempo, e há apenas seis meses ou assim permanecendo no LEAP prazo, a opção não é mais chamado de LEAP, mas apenas um Para tornar clara a distinção, o símbolo do LEAP é alterado de modo que as três primeiras letras sejam as mesmas que as outras opções de curto prazo da empresa. LEAPS São Tax-Friendly. All LEAPS expirar na terceira sexta-feira de janeiro Este é Uma característica pura, porque se você vender um LEAP quando ele expira, e você tem um lucro, o seu imposto não é devido por mais 15 meses Você pode evitar o imposto por exercer a sua opção Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque Ao preço de exercício da opção que você possui. Owning Call LEAPS I S muito como possuir Stock. Call LEAPS dar-lhe todos os direitos de propriedade de ações, exceto votação sobre as questões da empresa e recolha de dividendos Mais importante, eles são um meio para alavancar sua posição de ações sem os aborrecimentos e juros despesas de compra na margem Você nunca vai Uma chamada de margem em seu LEAP se o estoque deve cair precipitously Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cai por um amount. Of maior quantidade, LEAPS são preços para refletir o interesse inputted que você evita e O menor risco devido a uma possibilidade de desvantagem limitada Assim como em tudo o resto, não há almoço grátis. Todas as opções decair, mas todos os Decay não é igual. Todos os LEAPS, como qualquer opção, desça em valor ao longo do tempo assumindo o preço das ações permanece Inalterado Uma vez que há menos meses restantes até a data de validade, a opção vale menos A quantidade que ela diminui cada mês é chamado de decadência. Uma característica interessante do decadência mensal é que é muito menor para Um LEAP do que é para uma opção de curto prazo Na verdade, no último mês de existência de uma opção s, a decadência é geralmente três vezes ou mais a decadência mensal de um LEAP no mesmo preço de exercício Um at-the-money ou Out-of-the-money opção vai mergulhar a zero valor no mês de vencimento, enquanto o LEAP dificilmente budge. This fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas em Terry s Dicas Muitas vezes, temos o mais lento decadência LEAP e vender a opção de curto prazo em rápida desintegração para outra pessoa Enquanto perdemos dinheiro em nosso LEAP assumindo que não há mudança no preço das ações, o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais Então, Um pouco confuso no início, mas realmente é bastante simples. Compre LEAPS Para segurar, não para Trade. One aspecto lamentável de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles, ou negociá-los Consequentemente, o volume de negociação é muito menor Que para opções de curto prazo Isso significa que na maioria das vezes, há uma grande diferença entre O lance e preço pediu Isto não é verdadeiro para QQQQ LEAPS, e é uma das razões que eu particularmente gosto de comércio no rastreamento de equidade de Nasdaq 100. A pessoa na outra extremidade de seu comércio é geralmente um fabricante de mercado profissional ao invés de um ordinário Investidor compra ou venda do LEAP Estes profissionais têm o direito de fazer um lucro para o seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativa, como LEAPS E eles fazem Eles conseguem vender ao preço solicitado na maioria das vezes, e para comprar em O preço do lance Claro, você não está recebendo os grandes preços que o fabricante do mercado gosta. Então, quando você compra um LEAP, planeja segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração Enquanto você pode sempre vender seu LEAP a qualquer momento, é expensive because of the big gap between the bid and asked price. Terry s Tips Stock Options Trading Blog. Last week I suggested a bearish spread on Tesla that would make 67 in 49 days The stock has fallen about 7 since then, and the spread that I pl aced has already picked up 30 in a single week I am tempted to close it out and take the profit, but I think I will wait it out and happily collect the entire 67 in six weeks. Today I am reporting on a spread I placed on Ford F on Friday when the stock was trading at 12 54.How to Make 40 in 45 Days With a Bet on Ford. Several articles have been published lately which are bullish on Ford, including Ford and Its 4 8 Dividend Yield, and Ford Break-Out Ahead. On Friday, when F was trading at 12 54, I made a. The 9 actual portfolios carried out by Terry s Tips are having a great 2017 so far Their composite value has increased 23 8 for the year, about 4 times as great as the overall market SPY has advanced. The basic strategy employed by most of these portfolios is to bet on what the company won t do rather than what it will do Most of the time, that involves picking a blue chip company that you really like, especially one paying a large dividend, and betting that it won t fall by very much You d on t care if it goes up or stays flat You just don t want it to fall more than a few points while you hold your option positions. Today, I would like to offer a different kind of a bet based on what a popular company might not do The company is Tesla TSLA , and what we think it will not do is to move much higher than it is right now, at least for the next few months. How to Make 27 in 45 Days With a Bet on Tesla. Tesla is a company which has thousands of passionate supporters They have bid up the. One of my favorite option plays is to pick a company I like or one that several people I respect like and place a bet that it will at least stay flat for the next few months Actually, most of the time, I can find a spread that will make a great gain even if the stock falls by a few dollars while I hold the spread. Today, I would like to share an investment we placed in a Terry s Tips portfolio just yesterday By the way, this portfolio has similar spreads in four other companies we like, and it has gained over 20 in the first two months of 2017 We have already closed out two spreads early and reinvested the cash in new plays The portfolio is on target to make over 100 for the year and it is available for Auto-Trade at thinkorswim for anyone not interested in placing the trades themselves. How to Make 50 in 5 Months With Options on Celgene. Not only is CELG on many analysts Top Picks for 2017 list, but several recent Seeking Alpha contributors have extolled the company s business and future One article said Few large-cap biotech concerns have a clearer earnings and revenue growth trajectory over the next 3-5 years than Celgene. Making 36 A Duffer s Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad. This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways and sometimes the woods. Learn why Dr Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Sign Up Your 2 Free Reports Our Newsletter Now. TD Ameritrade, Inc and Terry s Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each other s services and products. Copyright 2001 2017 Terry s Tips, Inc dba Terry s Tips. 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